Сущность фундаментального анализа фондового рынка

  • ID: 49413 
  • 19 страниц

Содержание:


Введение

Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния компаний.

Цель работы – определить особенности фундаментального анализа фондового рынка.

Задачи работы:

- раскрыть сущность фундаментального анализа фондового рынка;

- дать характеристику основным теориям фундаментального анализа;

- проанализировать выбор портфеля на основе фундаментального анализа.

Объект исследования – фондовый рынок.

Предмет исследования - фундаментальный анализ фондового рынка.

Сущность фундаментального анализа фондового рынка

Фундаментальный анализ раскрывает основные факторы, влияющие на прибыль и дивиденды компаний и фондовый рынок в целом.

Эти факторы можно разделить на две группы:

1) фундаментальные условия предпринимательства, или экономические факторы;

2) политические фундаментальные условия.

Теории фундаментального анализа

Торговля слухами

В момент появления слуха главное — быстро совершить сделку, т.к. на рынке зарождается новая мощная и быстрая волна, способная формировать сильные тренды. Трейдеры заинтересованы в работе на слухе до момента его подтверждения или опровержения. При этом важно успеть быстро «спрыгнуть с поезда».

Колеблющиеся гипотезы — традиционная модель, используемая для описания движения курсов ценных бумаг. Основным ее допущением является то, что существует эффективность информации.

Поведенческие финансы

Особую роль здесь играют особенности социального поведения толпы. Такие факторы надо обязательно учитывать, по возможности отделяя рациональную составляющую события от эмоциональной.

Выбор портфеля на основе фундаментального анализа

Для того, чтобы снизить вероятность получения плохого портфеля ценных бумаг, необходимо использовать системный подход. Применение определенных стратегий выбора помогает избежать ненужного риска при осуществлении инвестиций и повысить вероятность получения более высоких доходов. Известны два метода формирования портфеля ценных бумаг.

Заключение

Итак, фундаментальный анализ акций основывается на оценке эмитента: его доходов, положения на рынке, величины активов и пассивов, нормы прибыли на собственный капитал и многих других показателях, характеризующих деятельность фирмы. Базой анализа являются балансы, отчеты о прибыли и убытках, другие материалы, публикуемые компанией. Кроме того, изучается практика управления компанией, состав управляющих органов. Проводится изучение данных о состоянии дел в отрасли, анализ рынков, на которые компания выходит как продавец или покупатель. Эти исследования позволяют сделать вывод о том, завышена или занижена стоимость ценной бумаги по сравнению с реальной стоимостью активов.

Список литературы

Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. - М.: Изд-во МИЭиФ, 2007. - 68 с.

Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2010. – 320 с.

Бродунов А.Н. Рынок ценных бумаг. Учебный курс // [http://www.e-college.ru/xbooks/xbook097/book/index/index.html]

Галанов В.А. Рынок ценных бумаг.— М.: ИНФРА-М.— 2007.— 379 с.

Маренков Н.Л. Ценные бумаги. - Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2008. – 608 с.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2004.

Рынок ценных бумаг//под ред. Е.Ф. Жукова.— М.: ДАНА, 2009. - 567 с.

Стародубцева Е. Б.Рынок ценных бумаг. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 176 с.