Выбор варианта инвестирования на основе оценки показателей эффективности инвестиций

Фрагмент работы:

Выбор варианта инвестирования на основе оценки показателей эффекти…

ЗАДАЧА 2

Выбор варианта инвестирования на основе оценки показателей эффективности инвестиций

Рассчитайте показатели эффективности для инвестиционного проекта. Выберите любой другой проект и определите, какой из рассмотренных инвестиционных проектов является наилучшим.

Вариант DR, % Чистые денежные потоки (NCF) по шагам, тыс. руб.

0 1 2 3

7 17 -5100 1500 2500 4000

9 19 -7600 4000 3000 3000

Требуется рассчитать следующие показатели эффективности инвестиций:

1) чистую текущую стоимость (NPV);

4) внутреннюю норму прибыли (IRR);

2) срок окупаемости (РР);

3) дисконтированный срок окупаемости (DPP);

5) индекс прибыльности (PI).

Чистая текущая стоимость – критерий, измеряющий превышение выгод от проекта над затратами с учетом текущей стоимости денег.

Где С0 – начальные инвестиции;

СFt – денежный поток периода t;

DRt – ставка дисконтирования для периода t.

Таблица 2.2 – Расчет NPV для варианта 7

Шаг расчета 0 1 2 3

NCF, тыс. руб. -5100 1500 2500 4000

DF для DR=24% 1 0,85 0,73 0,62

Текущая стоимость NCF -5100,00 1282,05 1826,28 2497,48

NPV 505,82

Рассчитаем PP и DPP.

Таблица 2.3 – Расчет PP и DPP

Шаг расчета 0 1 2 3

NCF, тыс. руб. -5100 1500 2500 4000

Накопленная стоимость NCF, тыс. руб. -5100 -3600 -1100 2900

РР 2 года+12 мес.*1100/4000=2 года+12 мес.*0,275=2 года 3 мес.

Дисконтированных NCF, тыс. руб. -5100,00 1282,05 1826,28 2497,48

Накопленная стоимость дисконтированных NCF, тыс. руб. -5100 -3817,95 -1991,67 505,81

DPP 2 года+12 мес.*1991,67/2497,48=2 года+12 мес.*0,798=2 года 10 мес

Рассчитываем значение IRR. Для этого производим ряд вычислений IRR с постепенным увеличением дисконта до тех пор, пока IRR не станет отрицательным.

…