Вариант 10. Какова приведенная стоимость 11000 руб. которые будут получены через четыре года при ставке дисконтирования 12% годовых?

  • ID: 51816 
  • 29 страниц

Фрагмент работы:

Задание № 1

Какова приведенная стоимость 11000 руб. которые будут получены через четыре года при ставке дисконтирования 12% годовых?

Решение:

Задание № 2

Предположим, вы положили в банк 5000 руб. сейчас, и еще 2000 руб. через год. Сколько денег у вас будет через два года, если процентная ставка равна 10% годовых?

Решение:

Задание № 3

У вас есть возможность купить картину за 100 000 руб. Вы уверены, что через десять лет она будет стоить 1 000 000 руб. Если вы можете положить свои деньги в банк и получать 8% годовых, то стоит ли вкладывать их в картину?

Решение:

Задание № 4

Вам 50 лет, и вы подумываете о целесообразности покупки специального договора пожизненного страхования (он тоже называется аннуитет) у страховой компании. За 100 000 руб. страховая компания обязуется выплачивать вам по 10 000 руб. в год до конца вашей жизни. Если вы можете положить свои деньги на банковский счет под 10% годовых и надеетесь прожить до 80 лет, стоит ли покупать аннуитет? Каков размер процентной ставки, которую вам собирается платить страховая компания?

Решение:

Задание № 5

У вас есть возможность купить акции компании, которая известна тем, что выпла­чивает денежные дивиденды, размер которых возрастает на 5% в год. Следующие ди­видендные выплаты составят 12 руб. на акцию и должны быть уплачены через год. Если необходимая для вас ставка доходности составляет 8% годовых, то какую цену вы готовы заплатить за акцию?

Решение:

Задание № 6

Вашей дочери 10 лет и вы планируете открыть счет в банке для того, чтобы обес­печить ей возможность получить образование в ВУЗе. Плата за год обучения в ВУЗе сейчас составляет 60000 руб. Вы хотите класть деньги на счет равными суммами (в реальном выражении) ежегодно на протяжении восьми последующих лет для того, чтобы накопить достаточно денег и через восемь лет заплатить за первый год обучения. Если вы полагаете, что на свои деньги вы можете получить реальную про­центную ставку в размере 6%, то какую сумму вам нужно ежегодно откладывать? Сколько денег вы фактически будете класть на счет каждый год, если уровень инфля­ции поднимется до 9% в год?

Решение:

Задание № 7

Вы арендуете дом за 180 000 руб. в год и имеете возможность купить его за 3 000 000 руб. Налоговая ставка равна 13%. (налог на недвижимость можно вычесть из общей суммы налогооблагаемого дохода). По вашим расчетам на содержание дома и на уплату налога на недвижимость вам необходимо компенсировать арендодателю та­кие суммы в год:

Содержание дома 15000 руб.

Налог на недвижимость 33000 руб.

Эти затраты в настоящее время включаются в арендную плату.

Стоит ли вам купить этот дом или продолжать арендовать его?

Решение:

Задание № 8

Реализация инвестиционного проекта требует начальных вложений в размере 20 млн. руб. От реализации проекта ожидается получение ежегодных денежных поступлений (после уплаты налогов) в размере 6 млн. руб. на протяжении четырех лет. Инфляция 2%, а стоимость капитала 8% годовых. Интересен ли этот проект для инвестора?

Решение:

Задание № 9

Пусть инвестор имеет возможность вкладывать только в два вида акций – А и В.

Состояние экономики

Вероятность такого состояния

Доходно­сть А

Доходно­сть В

Спад

0,3

-0,1

0,1

Нормальное

0,5

0,3

0,2

Подъем

0,2

0,8

0,6

Размер инвестиций 20000 руб. Если инвестор вложит 11000 руб. в акции А, а остальное — в акции В, определите, ожидаемую доходность и стандартное отклонение его портфеля.

Решение:

Задание № 10

Разработайте финансовый план, предусматривающий использование имеющихся у вас денежных ресурсов на инвестиционные и потребительские цели. Он должен охватывать время всей вашей предстоящей жизни (начиная с данного момента и до предполагаемой смерти). Или другими словами — весь ваш жизненный цикл.

Исходные данные:

ваша заработная плата в течение первого трудового года;

длительность вашего жизненного цикла с разбивкой на период трудовой деятельности и период жизни на пенсии;

прогнозируемый вами уровень инфляции, реальной ставки доходности безрисковых активов, темпа роста реальной заработной платы;

действующая ставка подоходного налога, согласно НК РФ.

Исследуйте, как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на следующие вопросы (т.е. от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления (во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Сколько процентов составляет уровень реального потребления после ухода на пенсию по отношению к реальному потреблению в течение последнего трудового года? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию (при условии, что вы доживаете до пенсионного возраста)?

Исходные данные.

На данный момент макроэкономические факторы (рыночные и налоговые) в расчете на год таковы:

1) уровень инфляции составляет 12%;

2) реальная ставка доходности безрисковых активов = 2,0%;

3) темп роста реальной заработной платы = 8%;

4) ставка федерального подоходного налога = 13,00%;

5) возраст – 25 лет;

6) пенсионный возраст – 55 лет.

7) заработная плата в первый год трудовой жизни – 20000 рублей

8) дата рождения – 27.11.1984 год

Стратегия решения.

Разработаем модель электронной таблицы для планирования ежегодных …

Сбережения человек размещает на пенсионном счете, и они …

Создание модели электронной таблицы.

1. Исходные данные. Введем переменные для рыночных и налоговых условий, указанных в задаче, в диапазон B5:B10. Показатель заработной платы …

Рисунок 1

2. Результаты.

17. Бюджетные ограничения на протяжении жизни. Чтобы составленный на весь жизненный цикл план "работал", очень важно, чтобы …

Рисунок 3. Уровень реального потребления на протяжении жизненного цикла

Далее составим график распределения человеческого капитала и богатства на протяжении жизненного цикла (рисунок 4).

Рисунок 4. Распределение человеческого капитала и богатства на протяжении жизненного цикла

Результаты по расчетам представлены на рисунке 5.

Рисунок 5. Результаты расчетов

Рисунок 5. Результаты расчетов (продолжение)

Введите в ячейку B13 одно из значений (например, 0) переменной состояния налоговых платежей. Аналогично воспользуемся средством Solver (Поиск решения) и определим ограничения бюджета для всего жизненного цикла в данном случае. Результаты расчета представлены на рисунке 6.

Рисунок 6. Результаты расчетов (вариант 2)

Рисунок 6. Результаты расчетов (вариант 2) – продолжение

Составим график зависимости реального потребления на протяжении жизненного цикла от состояния налоговых платежей.

Рисунок 7. График зависимости уровня реального потребления на протяжении жизненного цикла от состояния налоговых платежей

Тестовое задание № 3

1. К инвестиционным ценностям не относятся:

А. оборудование

Б. производственный персонал

В. лицензии

Г. ценные бумаги

Д. деньги

2. Неденежными целями являют­ся стремление к росту

А. прибыли

Б. товарооборота

В. рыночной доли

Г. доходности

Д. власти

3. NPV определяется как разница между

А. будущей стоимостью денежных поступлений и первоначальными инвестициями

Б. приведенной стоимостью денежных поступлений и первоначальными инвестициями

В. первоначальными инвестициями и будущей стоимостью денежных поступлений

Г. первоначальными инвестициями и приведенной стоимостью денежных поступлений

4. Коэффициент, рассчитываемый как , называется коэффициентом

А. текущей стоимости аннуитета пренумерандо

Б. текущей стоимости аннуитета постнумерандо

В. будущей стоимости аннуитета пренумерандо

Г. будущей стоимости аннуитета постнумерандо

5. Десятилетняя купонная облигация является примером аннуитета

А. постнумерандо

Б. пренумерандо

В. бессрочного

Г. бесконечно растущего

6. Инфляция влияет на реальные денежные потоки следующим образом:

А. увеличивает текущие потоки

Б. уменьшает текущие потоки

В. увеличивает будущие потоки

Г. уменьшает будущие потоки

7. Чем ниже ставка замещения допенсионного дохода, тем

А. выше сбережения

Б. выше текущий доход

В. ниже текущее потребление

Г. ниже пенсионное обеспечение

8. Выбор проекта среди взаимоисключающих с разными первоначальными вложениями, осуществляется на основе:

А. максимального NPV

Б. максимального IRR

В. минимальных затрат капитала в годовом исчислении

Г. минимальной стоимости капитала

9. Понятия «риск» и «неопределенность» соотносятся следующим образом:

А. понятие риска шире

Б. понятие неопределенности шире

В. риск – достаточное условие неопределенности

Г. неопределенность – достаточное условие риска

Д. риск – необходимое условие неопределенности

Е. неопределенность – необходимое условие риска

10. Чем шире диапазон между возможными показателями доходности и чем больше вероятность получения экс­тремальных значений, тем больше

А. среднее значение распределения вероятностей

Б. стандартное отклонение возможных значений от среднего

В. ковариация

Г. корреляция

Список литературы

1. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 542 с.

2. Никитина Н.В Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: КноРус, 2007. – 336 с.

3. Николаева Н.Ю. Инвестиционные расчеты / Учебно-методический комплекс для студентов специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080107 «Налоги и налогообложение» - Новосибирск: НГУЭиУ, 2009.