Вариант 9. Бюджет капитальных вложений составляет

  • ID: 36716 
  • 8 страниц

Содержание:


Задание 1

Бюджет капитальных вложений составляет 150 тыс. руб. Предполагаемая стоимость капитала 10%. Проекты Б и Г взаимозаменяемы, а проекты А и Ж –взаимодополняемы.

Сформируйте оптимальный портфель по критериям: (а) NPV;(б) IRR.

Решение:

Проекты Б и Г взаимозаменяемы, то есть реализация данных капиталовложений одновременно не имеет смысла. Проекты А и Ж взаимодополняемы, то есть могут быть реализованы только вместе. Оптимальный портфель будет обладать наибольшим значением суммарного NPV. Учитывая эти условия, представим различные варианты инвестирования:

Максимальное значение NPV достигается при инвестировании в проекты: А, Ж, Е, Д, Г.

Для выбора варианта инвестирования по критерию IRR, проранжируем проекты по мере убывания данного показателя IRR: Г,Б, Е, Д, Ж, А, В. Проекты Г и Б взаимозаменяемы, выбираем из них проект с максимальным значением IRR - Г. Проект В в портфель не попадает с учетом ограничений суммы инвестиций. Итак, наиболее эффективным будет портфель: Г, Е, Д, Ж, А.

Ответ: оптимальный портфель капиталовложений включает проекты А, Г, Д, Е, Ж.

Задание 2

Рассмотреть экономическую целесообразность реализации проекта без учета и с учетом инфляции при следующих условиях:

Решение:

Для оценки экономической целесообразности реализации проекта, рассчитаем чистый дисконтированный доход с учетом инфляции и без него по формулам:

[image],

где Pt – денежные поступления в период времени t;

It – инвестиции в период времени t;

t – интервал расчета, t =0, 1, 2, …N;

d – ставка дисконтирования;

i – среднегодовой темп инфляции.

[image]

[image]

Так как проект с учетом инфляции отрицателен, проект принимать не целесообразно.

Ответ: с учетом инфляции вкладывать в проект не целесообразно.

Задание 3

1. Инвестор – это:

а) лицо, осуществляющее вложение собственных средств в инвестиционный проект;

б) исполнитель работ, обусловленных инвестиционным проектом;

в) лицо, обладающее финансовой возможностью реализовывать инвестиционный проект;

г) лицо, обладающее потребностью реализовывать инвестиционный проект.

Ответ: а

2. Структурным подразделением Всемирного банка является:

а) Центральный банк РФ;