Задача 30. Проект строительства и эксплуатации объекта N может быть реализован в трех альтернативных вариантах

  • ID: 02836 
  • 5 страниц

Фрагмент работы:

Задание 30

1. Дано:

Проект строительства и эксплуатации объекта N может быть реализован в трех альтернативных вариантах, отличающихся динамикой затрат и результатов за расчетный период (см. таблицу 1).

млн. руб. Таблица 1

1. «З» - капитальные затраты при строительстве; «Р» - разница между выручкой от реализации товаров (услуг) и производственными издержками (плюс налоги) за эксплуатационный цикл.

2. Затраты в соответствующих колонках имеют знак «-».

3. Все затраты и результаты определены в ценах 1-го года реализации проекта, инфляция не учитывается.

2. Определить:

2.1. По каждому альтернативному варианту I, II, III показатель ЧДД при нормах дисконта 19%, 15%, 13%, 8% и выявить наиболее предпочтительные варианты для определенной нормы дисконта (из числа вышеуказанных).

2.2. При выявлении наиболее предпочтительного варианта в условиях вероятностной неопределенности, распределение вероятностей принимается в соответствии с таблицей 2.

Таблица 2

Решение:

Оценим эффективность проектов по критерию ЧДД (чистый дисконтированный доход):

ЧДД=S(NCFt/(1+r)t), где

NCFt – чистые денежные потоки

r – ставка процента

t – годы

Для варианта 1:

ЧДД19=-3/1,191- 2/1,192- 5/1,193- 9/1,194+ 6/1,195+ 11/1,196+ 11/1,197+ 8/1,198+7/1,199+9/1,1910 = 3,29

ЧДД15=6,15

ЧДД13=8

ЧДД8=14,35

Для варианта 2:

ЧДД19=3,11

ЧДД15=9,39

ЧДД13=13,57

ЧДД8=28,4

Для варианта 3:

ЧДД19=4,08

ЧДД15=7,94

ЧДД13=10,43

ЧДД8=18,96

По критерию максимального значения чистого дисконтированного дохода для нормы дисконта 19% наиболее выгодным является третий вариант, для норм дисконта 15%, 13% и 8% - второй.

Для расчетов ожидаемой эффективности формируется оценочная матрица «варианты - норма дисконта», элементами aij которой являются значенияNPV, определенные на предыдущем этапе расчетов (см. табл. 3).

Таблица 3

расчет ведем по специальным критериям теории принятия решений. Для этого оценочную матрицу анализируем по следующим критериям.

W = max min aij = 4,08;

I[image]i[image]III 1[image]j[image]4