Управления заемным капиталом

  • ID: 08747 
  • 14 страниц

Фрагмент работы:

3.2. Оценка политики привлечения заемных средств в ООО «ФОРА»

Проанализируем состояние и движение заемного капитала ООО «ФОРА», для этого составим аналогичную таблице 2 аналитическую таблицу (таблица 4).

Таблица 3

Анализ движения заемного капитала ООО «ФОРА»

В ООО «ФОРА» за отчетный год в составе заемного капитала наибольшими темпами увеличилась задолженность по налогам и сборам (1150%), а также увеличилась, но уже наименьшими темпами, задолженность перед прочими кредиторами (195,45%), перед поставщиками и подрядчиками (111,87%) и перед персоналом организации (133,33%).

Коэффициенты поступления заемных средств значительно меньше, чем коэффициенты выбытия, это говорит о том, что организация не в состоянии расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам во время, что негативно может сказаться на дальнейшем ее развитии.

Ведущий метод анализа эффективности использования заемного капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, инвесторами и др. – коэффициентный анализ.

В целом показатели, характеризующие структуру капитала ООО «ФОРА» неудовлетворительны. И в перспективе наметился спад деятельности предприятия.

Проанализируем с помощью коэффициента деловой активности, насколько эффективно предприятие использует свой заемный капитал. Как правило это коэффициент оборачиваемости заемного капитала, исчисляемый в оборотах.

Расчет дополнительно привлеченных средств в оборот. Рассчитывается по следующей формуле:

Эффект = выручка от реализации / длительность периода * период обращения в днях (факт.) – период обращения в днях (база) * К оборачиваемости (факт)

Э = 6833/360*(10-4)*34,34 = 3910,75 т.р.

За счет замедления оборачиваемости капитала предприятию необходимо привлечь к годовому обороту 3910,75 т.р.

Рассчитаем следующий коэффициент. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:

К об.кр.з. = себестоимость реализованной продукции / кредиторская задолженность

К об.кр.з.( на начало года) = 5584/792=7,05

К об.кр.з.(на конец года) = 6109/934=6,54

Рассчитаем в днях:

На начало года = 360/7,05=51

На конец года = 360/6,54 = 55

Разница 4 дня.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 4 дня, т.е. на конец года компании требуется 55 дней для осуществления одного оборота капитала для погашения кредиторской задолженности. Т.е. теперь организации требуется больше времени, для того чтобы она могла расплатиться по своим обязательствам, что негативно влияет на финансовое состояние фирмы.

Сделаем расчет дополнительно привлеченных средств в оборот: