Классификация и прогнозирование денежных потоков в промышленности

  • ID: 52074 
  • 35 страниц

Содержание:


Введение

Данная тема является актуальной так как, одна из главных проблем любого предприятия - правильное планирование денежных потоков. Даже рентабельные предприятия терпят банкротство из-за нехватки денежной наличности. Нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия.

Назначение и роль планирования денежных потоков состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической ситуации, а именно: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными и заемными денежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

Цель данной работы – рассмотреть классификацию и прогнозирование денежных потоков в промышленности.

Для достижения поставленной цели следует выявить спектр задач, которые нужно решить:

- Раскрыть основное понятие и сущность денежного потока;

- Охарактеризовать виды денежного потока на предприятии, его классификацию;

- Проанализировать управление и прогнозирование денежных потоков на предприятии.

Методологической базой исследования послужили работы российских и зарубежных ученых, посвященные анализу данной темы.

Анализ проводился на основании существующих исследований данной проблемы представленных в периодических печатных изданиях и Интернете.

1. Сущность денежного потока, его виды

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Анализ формирования денежных потоков

Основной целью организации учета и формирования соответствующей отчетности, характеризующей денежные потоки предприятия, является обеспечение финансовых менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего их анализа, планирования и контроля.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода – прямой и косвенный. Оба эти метода используют разделение денежного потока предприятия по трем видам хозяйственной деятельности – операционной (основной), инвестиционной и финансовой [5, c. 142].

3. Анализ дисконтированного денежного потока (DCF-анализ)

Процесс оценки будущих денежных потоков называется анализом дисконтированного денежного потока (Discounted Cash Flow, DCF). Подавляющее большинство принимаемых финансовых решений сопряжено с оценками прогно¬зируемых денежных потоков, поэтому анализ DCF имеет важное значение.

Основоположником анализа DCF является Джон Бэрр Уильямс. Однако впервые в целях управления финансами корпораций DCF применил Майрон Дж.Гордон. Данный метод нашел применение в исследованиях цены капитала.

Анализ DCF основан на понятии временной ценности денег. Рубль, который имеется сегодня, представляет собой большую ценность по сравнению с рублем, который должен или может быть получен спустя некоторое время. Это обусловливается тем, что он может быть инвестирован в финансовые или имущественные активы с перспективой получения в будущем дополнительного дохода. Анализ DCF проводится в четыре этапа:

Заключение

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам: