Шифр 08. Финансовые инструменты и их использование в финансовом управлении

  • ID: 49818 
  • 15 страниц

Содержание:


Финансовые инструменты и их использование в финансовом управлении

Финансовые инструменты представляют собой финансовые активы и финансовые обязательства и охватывают множество различных видов активов и обязательств.

Основные положения модели оценки доходности финансовых активов

Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model — САРМ) конкретизирует взаимосвязь между уровнем риска и требуемой доходностью. Эта модель, разработанная Джоном Линтнером, Яном Мойссином и лауреатом Нобелевской премии Уильямом Шарпом, основана на представлении идеальных рынков капитала и некоторых других допущениях. Согласно этой модели требуемая доходность рисковых активов представляет собой функцию безрисковой доходности, средней доходности на рынке ценных бумаг и индекса колеблемости доходности данного финансового актива по отношению к доходности на рынке в среднем.

Задача

Рассчитать среднее арифметическое значение годовой доходности в рублях.

Условие. Инвестор вкладывает средства сроком на один год в течение ряда лет. Начинает он с 28 000 р. После первого года сумма вложений составляет 31 360 р., через два года – 35 124 р.; через три года – 39 336 р. и, наконец, через четыре года – 44 060 р.

Решение:

Список литературы

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2008. – 656 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 с.

Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент: Учебник/ Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 269 с.;

Финансы: учеб. /под ред. В. В. Ковалева – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 640 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. – М.: Проспект, 2008. – 720 с.

Финансовый менеджмент: Учебник/ Гос. ун-т упр., Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Инфра-М, 2009. – 284 с.

Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 538 с.