Вариант 12. Особенности управления капиталом организаций различных отраслей экономики

  • ID: 48839 
  • 70 страниц

Содержание:


Введение

Цель данной курсовой работы состоит в изучении особенности управления капиталом организации в различных отраслях экономики и в проведении финансового планирования производственно-финансовой деятельности организации.

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

- раскрыть экономическую сущность капитала организации;

- рассмотреть цели и задачи управления капиталом организации;

- изучить методику анализа эффективности управления капиталом организации;

- дать рекомендации по улучшению использования капитала организации;

- провести финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации

....

1. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОТРАСЛЕЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Сущность и основные принципы управления капиталом организаций

1.1.1 Понятие и процесс формирования капитала организаций

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

1.1.2. Особенности управления собственным капиталом

Управление собственным капиталом состоит в формировании целевых источников финансирования за счет прибыли, взносов учредителей и участников и других доходов, а также их использовании.

1.1.3. Особенности управления заемным капиталом

Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодна экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный капитал (имеется в виду, что проценты по кредитам и займам меньше рентабельности собственного капитала, характеризующей, по сути, уровень стоимости собственного капитала. Иными словами, в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом).

1.2. Цель, задачи, информационное обеспечение и общая схема управления капиталом предприятия

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

1.3. Показатели, отражающие эффективность управления капиталом организаций

Система показателей эффективности управления капиталом должна формироваться в трех основных направлениях:

Показатели источников формирования капитала.

Показатели функционирующего капитала.

Показатели результатов функционирования капитала.

1.4. Нормативно-правовое регулирование анализа и управления капиталом предприятия

Экономика предприятия регулируется множеством нормативных актов, которые различаются по уровню и виду органа, издавшего акт. В зависимости от того, каким органом принят нормативный акт, определяется его юридическая сила.

2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1. Оценка и прогноз финансового состояния организации

Оценка стоимости организации. Проведем ретроспективную оценку финансового состояния организации на основе данных финансовой отчетности за отчетный год.

2.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации

Из приведенных выше расчетов следует, что прогнозные значения финансового состояния организации значительно выше отчетных, что указывает на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности и, как следствие, укрепление финансового состояния организации.

2.4. Прогноз основных финансовых показателей организации

Создается малое предприятие (дочерняя компания), которое будет реализовывать продукцию для туристов. Спрогнозируем его основные финансовые показатели и основные финансовые показатели материнской компании.

2.4.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации

Дочерняя организация будет реализовывать два вида продукции А и В, причем, реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А – 3,5 ден.ед., цена реализации – 5 ден.ед., закупочная цена единицы продукции В – 6 ден.ед., а отпускная цена – 9 ден.ед. На реализацию расходуется 100 ден.ед.

2.4.2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации

Таблица 16

Объемы выручки и затрат организации, ден.ед.

2.4.3. Прогнозирование операционного риска организации

Таблица 17

Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден.ед.

2.4.4. Формирование политики управления денежной наличностью организации

Таблица 18

Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден.ед.

2.4.5. Формирование политики управления запасами материнской организации

Таблица 19

Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден.ед.

2.4.6. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации

Стоимость источника «банковский кредит»:

kd = i * (1-n) / 100,

kd = 15,2*(100-20) / 100 = 12 %

2.4.7. Управление структурой источников организации

1. Выбор оптимального варианта структуры источников финансирования одного из инвестиционных проектов.

? = ROE / FR

ROE = (P – r*L)(1 - tax) / E

FR = (r – rf) * L / (E+L)

T = J / (P – r*L)(1 - tax)

Заключение

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

Список литературы

Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2009.

Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС НГАЭиУ, 2003.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2010.

Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. - Новосибирск, 2004.

Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2007.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008.

Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. - Новосибирск, 2004.

Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. - М.: МГАП Мир книги, 2003.

Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. - Обнинск, 2004.

Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнной деятельности предприятия – Мн.: “Экоперспектива”, 2004.

Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. - М.: Перспектива, 2005.