Финансовое планирование на предприятии

  • ID: 44140 
  • 38 страниц

Содержание:

2 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННО- ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
19

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что финансовое планирование позволяет снизить неопределённость развития предприятия, придать последнему бoльшую осмысленность и направленность и тем самым повысить шансы предприятия на успех в рыночной среде.

Целью выполнения курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов осуществления финансового планирования на предприятии.

Для достижения обозначенной цели в рамках выполнения теоретического раздела курсовой работы поставлены следующие задачи:

1) охарактеризовать роль и задачи финансового планирования;

2) раскрыть процесс и методы финансового планирования;

3) рассмотреть перспективное финансовое планирование;

4) изучить текущее финансовое планирование;

5) рассмотреть ключевые аспекты оперативного финансового планирования.

1 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Роль и задачи финансового планирования

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами фирмы возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений фирмы.

1.2 Процесс и методы финансового планирования

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на фирме, можно отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов:

1) анализ финансовой ситуации;

2) разработка общей финансовой стратегии фирмы;

3) составление текущих финансовых планов;

4) корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

5) разработка оперативных финансовых планов.

1.3 Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы.

1.4 Текущее финансовое планирование

Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

1.5 Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

2 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Оценка финансового состояния организации как первый этап финансового планирования

2.1.1 Оценка стоимости организации

Ликвидационная стоимость организации:

- отчёт:

13438 + 95278 + 80328 – 320 + 320 х 0,7 + 83749 х 0,5 – 162388 = 68434,5 (тыс. р.);

- прогноз:

14110 + 100042 + 84344 – 336 + 336 х 0,7 + 87936 х 0,5 – 173044 = 69319,2 (млн. р.).

2.1.2 Оценка ликвидности и платёжеспособности организации

Сведём анализируемые показатели ликвидности и платёжеспособности организации в таблицу 3.

2.1.3 Оценка финансовой устойчивости организации

Основные показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 4.

Доля собственного капитала в совокупном финансировании организации в прогнозном периоде сократится до 40%.

Прогнозируется усиление финансовой зависимости организации, о чём можно сделать вывод на основании прогнозной динамики одноименного коэффициента, динамики коэффициента соотношения привлечённых и собственных средств.

2.1.4 Оценка рентабельности организации

Основные показатели рентабельности и деловой активности предприятия представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели рентабельности и деловой активности организации

2.1.5 Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Для осуществления рейтинговой оценки рассчитаем пять показателей, представленных в таблице 6.

Таблица 6 – Рейтинговая оценка финансового состояния организации

2.1.6 Оценка вероятности банкротства организации

Необходимо осуществить оценку вероятности банкротства, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости Ковалева В.В., который включает в себя комбинацию коэффициентов, представленных в табл. 7.

2.2 Прогноз агрегированной бухгалтерской отчётности организации

Осуществим прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации с использованием методов пропорциональных зависимостей и базовой оборачиваемости.

2.3 Прогноз финансового состояния организации

Необходимо на основе прогнозных данных бухгалтерской отчетности провести оценку будущего финансового состояния организации, провести факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала организации по сравнению с отчетным периодом.

2.4 Прогноз основных финансовых показателей компании

2.4.1 Определение оптимального объёма закупки продукции дочерней компанией

Дочерняя компания будет реализовывать два вида продукции А и В, причем реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А - $3,5, цена реализации - $5; закупочная цена единицы продукции В $6, а отпускная цена - $9. На реализацию расходуется $100. В хорошую погоду реализуется X (107) единиц продукции А и Y (606) единиц продукции В, в плохую погоду – Z (406) единиц продукции А и W (126) единиц продукции В. Используя элементы теории игр определить ежедневный объем закупки каждого вида продукции с целью получения оптимальной прибыли.

2.4.2 Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности дочерней компании

1. Qrent = $760 : ($4,1 – $2,7) = 543 штуки, или Srent = $4,1 х 543 = $2226.

2.4.3 Прогнозирование операционного риска дочерней компании

1. Сила воздействия операционного рычага: BL2 = ($1800 - $1200) : ($1800 - $1200 - $360) = 2,5

2.4.4 Формирование политики управления денежной наличностью материнской компании

Copt= ?2FT/k = ?2*160*5800000/0,15 = $111236.

n = T / Copt= 5800000/111236 = 52. Средний остаток средств на счете равен 111236/2 = 55618 или $56000.

2.4.5 Формирование политики управления запасами материнской компании

EOQ= ?2fD/H. EOQ= ?2*160*3510/6,6 = 416 м3,

- средний размер запасов в натуральном выражении = EOQ/2 = 208 м3,

- средний размер запасов в стоимостном выражении = 208 м3* 2000 = $416000,

2.4.6 Формирование оптимальной инвестиционной программы материнской компании

Стоимость источника«привилегированные акции» kpp = D / ppp, где: D – годовой дивиденд, ppp - цена привилегированной акции.

2.4.7 Управление структурой источников материнской компании

А. Выбор оптимального варианта структуры источников финансирования одного из инвестиционных проектов (табл.3).

Таблица 3.Показатели инвестиционного проекта компании

Б. Определение влияния изменения структуры капитала на стоимость компании (табл. 4)

Таблица 4. Финансовые показатели компании

В. Определение влияния финансового левериджа на эффективность управления капиталом компании (табл. 5)

Таблица 5. Финансовые показатели компании

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.

Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2004. – 592 с.: ил.

Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.

Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351 с. – (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).

Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – Москва: Омега-Л, 2006. – 335 с. ил., табл. – (Высшая школа менеджмента).

Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.: ил.

Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 352 с.

Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с. – (Высшее образование).

Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: ТЕИС, 2006. – 120 с.

Лупей Н.А., Горина Г.А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. – 232 с.

Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С.А. Мицек. – М.: КНОРУС, 2007. – 248 с.

Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 269 с.

Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов / И.В. Пещанская. – М.: Издательство «Экзамен», 2006. – 256 с. (Серия «Учебное пособие для вузов»).

Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2003. – 224 с.: ил. – (Серия «Завтра экзамен»).

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656 с.

Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.

Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 464 с.: ил.

Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 247 с. (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»).

Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.А. Приходько. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 272 с.