Вариант 8. Используя формулу Дюпона, определите, какой фактор имеет большее влияние на рентабельность

  • ID: 23882 
  • 5 страниц

Содержание:


Задание 1

Используя формулу Дюпона, определите, какой фактор имеет большее влияние на рентабельность собственного капитала: рентабельность продаж или мультипликатор собственного капитала. По итогам года компания получила чистую прибыль в размере 630 тыс. руб. Среднегодовая величина активов 1575 тыс. руб., среднегодовая величина собственного капитала- 1968 тыс. руб.

Решение:

Из формулы Дюпона можно построить взаимозависимость рентабельности капитала, рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

R(СК) = Рч / СК = Рч / В * В / А * А / СК = R(N) * kоб. * kф.з. =

= Рч / А * А / СК, где

R(СК) - чистая рентабельность собственного капитала;

Рч – чистая прибыль;

СК – среднегодовая стоимость собственного капитала;

R(N) – чистая рентабельность продаж;

kоб. – коэффициент оборачиваемости активов;

kф.з. – коэффициент финансовой зависимости.

Чистая рентабельность собственного капитала равна:

R(СК) = 630/1968 = 0,32

Предположим, что чистая прибыль увеличилась на 5%:

630 * 1,05 = 661,5

Допустим, среднегодовая величина активов увеличилась на 10 %:

1575 * 1,1 = 1732,5

Среднегодовая величина собственного капитала увеличилась на 15 %:

1968 * 1,15 = 2263,2

Рентабельность собственного капитала составляет:

R(СК) = 661,5 / 2263,2 = 0,29