Вариант 10: задача 3, 4. Определить рентабельность собственных средств компании, эффект финансового рычага на начало и конец года и его составляющие

  • ID: 01813 
  • 10 страниц

Фрагмент работы:

Задача 3……………………………………………………………………….………3

Задача 4…………………………………………………………………………...…..5

Список литературы…………………………………………………………………..7

Приложение…………………………………………………………………………..8Задача 3

Определить рентабельность собственных средств компании, эффект финансового рычага на начало и конец года и его составляющие. По полученным результатам сделать выводы.

Данные для расчета

На начало года компания взяла в банке два долгосрочных кредита. Долгосрочные кредиты предоставлены компании на следующих условиях:

а) кредит в сумме – 55000 т.р. под 30% годовых,

б) кредит в сумме – 46000 т.р. под 26% годовых.

Оба эти кредита предоставляются компании на два года.

Рентабельность собственных средств компании определяется по формуле:

[image],

где P – чистая прибыль, т.е. прибыль после уплаты налогов.

[image] - средняя за период величина собственного капитала.

PНГ =300000-72000=228000 тыс.руб.

PКГ = 500000-120000=380000 тыс.руб.

Таким образом, рентабельность собственного капитала на начало периода составляет:

[image]

На конец периода:

[image]

Эффект финансового рычага (ЭФР) — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту.

Эффект финансового рычага представляет собой произведение трех величин:

[image]

где t – ставка налога (24%),

ROA – рентабельность активов, которая рассчитывается по формуле:

[image]

[image]

[image]

Z – заемные средства,

i – средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, которая рассчитывается по формуле:

i = Фактические издержки по всем кредитам за рассматриваемый период / Общая сумма заемных средств.

iПГ = (0,3*55000+0,26*46000)/453000=0,0628

iОГ = (0,3*55000+0,26*46000)/103000=28460/103000=0,2763

S – собственные средства предприятия.

[image]

[image]На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы:

Задача 4