Формирование оптимального бюджета капиталовложений

  • ID: 46630 
  • 34 страницы

Содержание:


Введение

Цель работы – определение основ формирования оптимального бюджета капиталовложений.

Задачи работы:

- проанализировать критерии отбора проектов вложения капитала;

- выявить параметры оптимального бюджета капиталовложений;

-рассмотреть практически на примере ООО «Пластикон» основы формирования оптимального бюджета капиталовложений и проанализировать финансовое состояние организации.

Объект исследования – инвестиционная деятельность компаний.

Предмет исследования - формирование оптимального бюджета капиталовложений.

1. Теоретическая часть. Формирование оптимального бюджета капиталовложений

Большинство компаний обычно имеет дело не с отдельными проектами, а с портфелем возможных инвестиций. Отбор и реализация проектов из этого портфеля осуществляются в рамках составления бюджета капиталовложений. Каким же образом этот бюджет формируется на практике? На первый взгляд особых проблем здесь нет - теоретически можно включать в бюджет все проекты, удовлетворяющие критерию или совокупности критериев, принятых в данной компании.

2. Практическая часть

2.1 Анализ внутренней финансовой среды компании

Проведем анализ финансовой среды ООО «Пластикон», сфера деятельности которой – производство и установка пластиковых окон. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

Таблица 5

Анализ прибыли предприятия

Таблица 6

Основные финансовые коэффициенты

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

2.2 Формирование оптимального инвестиционного портфеля

Анализ производственной деятельности ООО «Пластикон» показал высокую степень следующих рисков внутренней и внешней среды предприятия: производственные риски (связанные с убытком от остановки производства вследствие повреждения, устаревания основных фондов). С целью понижения рисков деятельности предприятия, была определена следующая стратегия производства предприятия: обновление оборудования путем приобретения современной техники у ведущих мировых производителей. Акцент ставился на максимизацию ожидаемой доходности проекта при минимальном риске. В последние годы финансово-экономическое положение предприятия постепенно ухудшалось, поэтому не желательны вложения крупных сумм денег в инвестиционные проекты с высоким уровнем риска.

Заключение

На практике используют два основных подхода к формированию бюджета капиталовложений: первый основан на применении критерия IRR, второй - критерия NРV.

Список литературы

Басовский, Л. Е., Басовская, Е. Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М, 2008. – 241с.

Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2007. -215с.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К. Ника-Центр,2003 – 592 с.

Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288с.

Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. –М.: ТЕИС, 2006. – 120с.

Экономика предприятия. Учебник. / под реед. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 670 с.

Экономическая оценка инвестиций/ под ред. М. И. Римера. – СПб.: Питер, 2009. – 416с.