Вариант 4. В организации объем продажи продукции в кредит составляет. млн. руб., с условиями периода погашения

  • ID: 17186 
  • 7 страниц

Содержание:


Задание №1

В организации объем продажи продукции в кредит составляет 5 млн. руб., с условиями периода погашения дебиторской задолженности 3 мес. со скидкой 3%. Норма рентабельности продукции 20%. Организация рассматривает другие условия продаж: 4/10 net 30. Определите, стоит ли применять новые условия продаж.

Решение:

Рассчитаем прибыль при существующих условиях продаж:

П = 0,2*5000-0,03*5000 = 1000-150 = 850 тыс. руб.

Условия продаж 4/10 net 30 означает, что если дебитор рассчитается в течение 10 дней, он получит скидку 4%. Если дебитор рассчитается в период с 11 по 30 день, скидку он не получит.

Рассчитаем размер скидки:

5000*0,04 = 200 тыс. руб.

Если дебитор рассчитается в течение 10 дней потери кредитора составят 50 тыс. руб., однако это позволит существенно повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, что положительно скажется на финансовом положении организации. Если же дебитор рассчитается в период с 11 по 30 день, потерь кредитор не понесет, а первоначально кредитор в любом случае несет потери в размере 150 тыс. руб. и расчеты с ним производятся в течение 3-х месяцев. Соответственно, кредитору стоит применять новые условия продаж.

Задание №2

Заемные средства организации составляют 400 млн.р. из них 100 млн. -кредит под 15% годовых, 50 млн. - задолженность держателям облигаций с годовой ставкой выплат по облигациям 10%. 150 млн - стоимость обыкновенных акций в обращении с годовой доходностью 12 %, 50 млн - стоимость привилегированных акций с годовой доходностью 13%, остальная сумма в виде кредиторской задолженности, по которой ставка выплат равна нулю. Определить годовую сумму выплат за используемые заемные средства и средневзвешенную цену заемного капитала. Рентабельность всех активов организации составляет 12%, собственного капитала 9%, сделайте оценку эффективности капитала организации.

Решение:

Определим годовую сумму выплат за используемые заемные средства:

100*0,15+50*0,1 = 20 млн. руб.

Средневзвешенная стоимость капитала фирмы определяется формулой:

WACC = wpkp+ wsks,

Где wp, ws, – доли капитала в общей структуре;

kp, ks, – цена капитала.

Определим суммарный капитал:

400+150+50 = 600 млн. руб.

WACC = 15*100/600+10*50/600+12*150/600+13*50/600+0*250/600 = 7,39%