Источники и методы финансирования деятельности организации ООО Бастион

  • ID: 51935 
  • 101 страница

Содержание:


Введение

Современное развитие рыночной экономики России предопределяет необходимость всестороннего исследования проблем финансирования субъектов хозяйствования, в частности, формирования и использования финансовых ресурсов как основы финансового обеспечения хозяйственной деятельности предприятий. Недостаточный объем финансовых ресурсов ограничивает возможности осуществления предприятиями инвестиционной деятельности в масштабах, отвечающих реальным потребностям экономического развития, что в конечном итоге отрицательно сказывается на процессе расширенного воспроизводства, обеспечении конкурентоспособности производственных структур на товарных и финансовых рынках.

Целью дипломной работы является изучение проблем, связанных с финансовым обеспечением организации, разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

* рассматриваются теоретические основы финансового обеспечения организации;

* рассматриваются методы оценки стоимости капитала;

* изучаются пути повышения эффективности финансирования деятельности организации.

* выполняется анализ и оценка финансового обеспечения предприятия;

* разрабатываются мероприятия по улучшению финансового состояния организации.

Объектом исследования в дипломной работе является ООО «Бастион».

Практическая значимость заключается в возможности использования результатов исследования в практической деятельности предприятия.

В ходе работы над дипломом были использованы нормативные документы, работы ведущих авторов в области финансового анализа, а также различные публикации из периодической экономической печати за последние годы.

Теоретической и методологической основой дипломной работы стали …

1 Теоретические основы финансового обеспечения деятельности организаций

1.1 Понятие, виды и методы финансового обеспечения организации

Финансирование предпринимательских организаций — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование — это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.

Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;

1.2 Принятие решений о выборе источников финансирования и формировании структуры капитала

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач [15, с.207]:

* определить потребность в кратко- и долгосрочном капитале;

* выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения и оптимального состава и структуры;

* обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

* с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;

* снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Рисунок 1 Формы функционирования собственного капитала предприятия

Рисунок 2 Формы финансовых обязательств предприятия

Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связан­ные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходи­мости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

В то же время использование заемного капитала име­ет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наибо­лее опасные финансовые риски в хозяйственной деятель­ности предприятия — риск снижения финансовой устой­чивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

1.3 Принципы и методы оценки стоимости капитала

Оценка стоимости капитала представляет собой одну из ключевых предпосылок управления компанией и её капиталом на высоком уровне эффективности. Стоимость капитала – это цена, которую компания оплачивает за привлечение капитала из разнообразных источников. Суть в том, что капитал обладает некоторой стоимостью, которая образует уровень инвестиционных и операционных затрат компании.

Рисунок 3 Классификация методов оценки капитала предприятия

В зависимости от используемой информационной базы различные направления в определении стоимости предприятия можно классифицировать, как это показано в таблице 1.

Таблица 1 - Методы оценки рыночной стоимости предприятия

Подход

Метод

Подход с точки зрения активов (имущественный подход)

Метод чистой балансовой стоимости материальных активов

Метод чистой рыночной стоимости материальных активов

Метод оценки стоимости воссоздания

Метод оценки ликвидационной стоимости

2 Оценка эффективности финансирования деятельности ООО «Бастион»

2.1 Характеристика ООО «Бастион»

Объектом исследования является предприятие ООО «Бастион», которое занимается производством и установкой охранно-пожарных систем.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Учредителями предприятия являются физические лица – граждане Российской Федерации. Высшим органом управления ООО «Бастион» является общее собрание участников. Единоличный исполнительный орган – директор, который избирается общим собранием участников общества на один год.

Рисунок 4 Организационная структура ООО «Бастион»

Расчет коэффициента роста валюты баланса и коэффициента роста выручки от продажи осуществляется:

2.2 Анализ финансового обеспечения деятельности ООО «Бастион»

Для того, чтобы провести анализ финансирования деятельности, рассмотрим структуру пассива баланса, отраженную в таблице 2.

Таблица 2 - Структура пассива баланса ООО «Бастион» за 2009-2010 гг.

Таблица 3 - Динамика источников финансирования ООО «Бастион»

Таблица 4 - Коэффициенты деловой активности ООО «Бастион».

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 5).

1. Коэффициент поступления:

Кп = поступило/остаток на конец года (4)

Таблица 5 - Анализ движения собственного капитала

Наименование статей

Коэффициент поступления

Рассмотрим движение денежных средств на анализируемом предприятии таблица 6 .

Таблица 6 -Анализ движения денежных средств прямым способом на 2010 г.

ЕС = ИС – F (4) (6)

Таблица 7 - Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования

Приведенная таблица 8 дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия [7, c. 192].

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 9.

Таблица 9 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Бастион».

Анализ показал, что исследуемое предприятие имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

2.3 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Прибыль является важнейшим показателем деятельности пред­приятия, источником его развития и стимулирования труда работников. Планируемым показателем прибыли является балансовая прибыль. Она представляет собой сумму прибыли от реализации продукции (работ, ус­луг), от прочей реализации (включая ненужные основ­ные фонды, другое имущество), а также от внереализационных результатов хозяйственной деятельности [2, c. 159].

Таблица 10 - Анализ влияния факторов на чистую прибыль отчетного период

Таблица 11 - Анализ влияния факторов на прибыль от продажи отчетного период

Таблица 12 - Анализ влияния факторов на прибыль до налогообложения отчетного период

Таблица 13 - Анализ показателей рентабельности организации за 2009-2010 гг.

Анализ показал, что у организации нерентабельное производство, так как все показатели рентабельности довольно низкие.

Таблица 14 - Анализ влияния факторов на рентабельность собственного капитала за 2009-2010 гг.

Наименование показателя

Год

Отклонение (+/-)

Влияние фактора на рентабельность собственного капитала, %

Коэффициент экономического роста снизился, что также свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

3 Проблемы оптимизации структуры источников финансирования деятельности организации, пути их решения

Деятельность компании подчинена определенным жизненным циклам. Для оценки структуры собственного капитала предприятия и принятия решения о ее оптимизации необходимо понимать, какой этап развития переживает компания в текущий момент.

Наиболее динамична стадия развития и диверсификации бизнеса, когда приходится принимать решения об инвестициях и их источниках. Получить ответ на вопрос, за счет какого источника выгоднее осуществить инвестиции, помогают методы финансового моделирования.

Собственный капитал характеризуется следующими дополнительными моментами:

1. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).

2. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, т.к. не выплачиваются проценты по привлечению средств.

Рисунок 5 Этапы процесса оптими­зации структуры капитала предприятия

Полученное значение финансового левериджа показывает, что привлеченные предприятием средства используются неэффективно. Таким образом, структура капитала ООО «Бастион» неоптимальная, воспользуемся пакетом для определения рационального соотношения собственных и заемных средств. На основе математического представления модели, можно определить показатели, величины которых прямо или косвенно влияют на результат (таблица 15).

Таблица 15 - Элементы модели финансового левериджа

Наименование показателя

Наименование переменной в модели

Построим имитационную модель управления структурой капитала организации на рисунке 6.

Рисунок 6 Модель эффекта финансового рычага

Таблица 16 – Вариант оптимизации структуры источников финансирования

Показатель

Прогноз отчета о прибылях и убытках представлен в таблице 17.

Таблица 17 – Прогноз отчета о прибылях и убытках ООО «Бастион»

Наименование показателя

2010

Прогноз 

Далее составим прогнозный баланс.

Таблица 18 - Прогнозный баланс ООО «Бастион»

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

19968

14968

Основные средства

16984

11984

Результаты применения данных мероприятий представлены в таблице 19.

Таблица 19 – Результаты применения мероприятий

В настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства.

Заключение

Финансирование предпринимательских организаций — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений.