Ответы на вопросы для ГЭК. Необходимость, сущность и функции финансов. Особенности влияния финансов на процессы общественного воспроизводства

  • ID: 48460 
  • 93 страницы

Содержание:


1. Необходимость, сущность и функции финансов. Особенности влияния финансов на процессы общественного воспроизводства.

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств. Их возникновение произошло в условиях перехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену и было тесно связано с развитием государства и его потребностей в ресурсах.

2.Финансовая система РФ, ее состав и характеристика основных подразделений.

Система финансов в целом — это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды. Понятие «система финансов» является развитием более общего понятия «финансы» в широком смысле. Каждому звену системы финансов присущи специфические формы и методы образования и использования денежных фондов и доходов.

3. Управление финансами, его задачи и элементы. Финансовый аппарат РФ: структура и функции.

Управление финансами — это сознательное воздействие органов управления на финансы страны, регионов, хозяйствующих субъектов и на финансовые процессы, финансовую деятельность, осуществляемое с целью достижения и поддержания сбалансированности, финансовой устойчивости экономики, получения доходов, прибыли, финансового обеспечения решаемых экономических и социальных задач. Оно представляет собой процесс целенаправленного воздействия с помощью специальных приемов и методов на финансовые отношения и соответствующие им виды финансовых ресурсов для реализации функций субъектов власти и субъектов хозяйствования, целей и задач их деятельности.

4. Финансовая политика РФ, ее характеристика и задачи в современных условиях.

Финансовая политика — это совокупность мероприятий государства в области финансов. Главная задача финансовой политики — обеспечение соответствующими ресурсами реализации государственной программы экономического и социального развития. Финансовая политика направлена на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.

5. Бюджетная система РФ, ее состав и принципы построения.

Бюджетная система представляет собой совокупность бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов, основана на экономических отношениях и регулируется нормами права.

6. Бюджетный процесс в РФ, его стадии и органы, ответственные за них.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ под бюджетным процессом понимается регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением.

7. Понятие финансов организаций, их финансовые отношения и финансовый механизм в современных условиях.

Финансы хозяйствующих субъектов — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия. Именно здесь формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в дальнейшем перераспределяются в хозяйственном комплексе страны и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

8. Экономическая сущность и состав доходов, расходов, накоплений; их взаимосвязь и зависимость при управлении финансами организаций.

В процессе функционирования коммерческой организации имеют место следующие финансовые ресурсы.

- Основным источником формирования ее финансовых ресурсов является выручка от продажи (реализации) товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации.

- Операционные доходы, связанные с реализацией имущества.

- Внереализационные доходы.

9. Экономическая сущность и показатели прибыли организации. Необходимость оценки «качества» прибыли для прогнозирования финансовой устойчивости организации.

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической науке.

Прибыль предприятия можно рассматривать с нескольких сторон:

- как экономическую категорию;

- как форму денежных накоплений;

- как результат деятельности предприятия;

- как источник финансирования развития предприятия;

- как критерий оптимизации текущих затрат;

- как критерий выбора инвестиционных проектов.

10. Операционный (производственный) рычаг и прогнозирование затрат на производство продукции. Управление финансовыми результатами с помощью взаимодействия показателей «издержки – выручка – прибыль».

В основе изменения эффекта производственного рычаг лежит изменение удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия. При этом необходимо иметь в виду, что чувствительность прибыли к изменению объема продаж может быть неоднозначной в организациях, имеющих различное соотношение постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в больше изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки от реализации.

11. Формирование и использование основного капитала организации, проблемы и пути их решения.

В практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий различают источники первоначального формирования основных фондов и источники их воспроизводства.

Источники формирования основных фондов — это источники средств, за счет которых осуществляется первоначальное наделение основными фондами вновь созданных предприятий.

12. Формирование и использование оборотного капитала организации, проблемы и пути их решения.

Самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.

13. Управление денежными средствами организации, методы расчета бюджета движения денежных средств в организации. Оценка эффективности системы управления денежными средствами.

Бюджет движения денежных средств является составной частью бюджетной архитектуры любой организации и представляет собой утвержденный внутренний документ, позволяющий прогнозировать денежные потоки и управлять ликвидностью. Объектом бюджетного планирования в данном случае являются денежные средства и их эквиваленты, которые формируют входящие и исходящие денежные потоки.

14. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью организации, установление рационального соотношения между долгами. Принципы формирования кредитной политики организации.

На уровень дебиторской задолженности влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам относятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность. К субъективным факторам следует отнести профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияющую на реализацию.

15. Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости баланса и организации в целом. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости организации.

Платежеспособность — способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

16. Методы оценки финансового состояния, показатели и факторы влияющие на уровень финансового состояния организации.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В условиях развитого рыночного хозяйства существенно возрастает самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности.

17. Система показателей рентабельности организации. Методы расчета и оценки эффективности производственно-финансовой деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, а также доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной). Рентабельность более полно отражает окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношением эффекта с наличными или используемыми ресурсами.

18. Методика формирования оптимального бюджета капитальных вложений организации.

На практике используют два основных подхода к формированию бюджета капиталовложений: первый основан на применении критерия IRR, второй - критерия NРV.

Логика первого подхода такова. Все доступные проекты упорядочиваются по убыванию IRR. Далее проводится их последовательный просмотр: очередной проект, IRR которого превосходит цену капитала, отбирается для реализации.

19. Оценка эффективности капитальных вложений при выборе инвестиционных проектов.

Существующая (стандартная, классическая) методика оценки эффективности инвестиционного проекта включает в себя:

1. расчет коэффициента чистой приведенной стоимости (NPV);

2. расчет индекса рентабельности инвестиций (PI);

3. расчет внутренней нормы прибыли или нормы рентабельности инвестиции (IRR);

4. принятие решения по реализации проекта.

20. Информационное обеспечение финансовых управленческих решений. Методы обработки информации и финансового анализа.

Финансовое управление на предприятии может быть эффективным только в том случае, если субъекты управления будут иметь четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, выручке и затратах, прибылях и налогах, фондах и ресурсах. Финансовая информация, отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств.

21. Понятие финансового левериджа (рычага), его измерение и оценка влияния на акционерную доходность.

Финансовый рычаг (левередж, леверидж) характеризует использование предприятием заёмных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заёмных средств в объёме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

22. Понятие и расчет показателей и уровня финансового риска. Управление риском и меры по его уменьшению.

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски - это коммерческие риски.

23. Реорганизация корпораций: слияние, поглощение, дробление, ликвидация. Понятие, предпосылки, цели, эффекты.

В соответствии с российским законодательством под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом. Следовательно, необходимым условием оформления сделки слияния компаний является появление нового юридического лица, при этом новая компания образуется на основе двух или нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью свое самостоятельное существование.

24. Оценка стоимости корпорации при корпоративных слияниях и поглощениях.

Выделяют три основных подхода к оценке эффективности:

1) оценка на основании бухгалтерских и производственных показателей (бухгалтерский подход);

2) оценка на основе движения курсов акций компаний – участников сделки (рыночный подход);

3) комбинированный подход.

25. Стратегии финансирования оборотного капитала, их характеристика.

Финансирование оборотного капитала может осуществляться на предприятии в соответствии с одной из перечисленных ниже стратегий финансирования оборотных средств:

26. Методы учета фактора времени в финансовых операциях. Оценка денежных потоков организации.

Финансовый менеджмент подразумевает постоянное осуществление различного рода финансово-экономических расчетов, связанных с потоками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени.

27. Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов (САРМ). Соотношение риска и доходности в оценке финансовых активов.

Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам, выступающая как целостный объект управления. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/ доходность, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

28. Финансовые активы, их виды, характеристика. Участие организации на рынке ценных бумаг.

Финансовые активы (англ. Financial assets) — часть активов компании, представляющая собой финансовые ресурсы: денежные средства и ценные бумаги

Финансовые активы - включают кассовую наличность; депозиты в банках; вклады; чеки; страховые полисы; вложения в ценные бумаги; обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит); портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в других предприятиях.

29. Социально-экономическая сущность налогов и их функции.

Налог — обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

30. Принципы построения и состав налоговой системы РФ.

Принципы построения налоговой системы в Российской Федерации определены Конституцией и Налоговым кодексом. В России действует трехуровневая налоговая система, состоящая из федеральных, региональных и местных налогов, что соответствует мировому опыту федеративных государств.

31. Налоги, оказывающие влияние на финансовые результаты деятельности организации.

На финансовый результат деятельности предприятий оказывают влияние два прямых налога, такие как налог на прибыль организации и налог на имущество организаций.

Налог на прибыль организации – федеральный прямой налог с 1.01.2002 г. взимаемый в соответствии с 25 гл. НК РФ. В настоящее время ставка составляет 20%.

32. Налогообложение доходов и имущества физических лиц.

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) — налог, которым облагается сумма совокупного дохода граждан в денежном исчислении за истекший год.

Субъектами налога (налогоплательщиками) НДФЛ (ст. 207 НК РФ) признаются физические лица, являющиеся налоговыми резидентами РФ, а также физические лица, получающие доходы от источников в РФ, не являющиеся налоговыми резидентами РФ.

33. Системы налогообложения малого бизнеса.

Налоговым кодексом Российской Федерации (НК РФ) в качестве механизмов реализации фискальной функции выделены, помимо общего, специальные налоговые режимы.

Общий режим налогообложения предполагает уплату налогоплательщиками федеральных, региональных и местных налогов. Федеральные налоги действуют на территории всех регионов России, а региональные — только в тех, где законодательный орган принял специальный закон об их введении, устанавливающий ставки, формы отчетности и сроки уплаты налогов. Местные налоги вводятся в действие актами местных органов власти.

34. Косвенные налоги РФ: акцизы, НДС.

Акцизы относятся к косвенным налогам, бремя уплаты которых перекладывается налогоплательщиками на потребителей товаров.

Налогоплательщиками акциза являются организации и индивидуальные предприниматели, совершающие операции, подлежащие налогообложению акцизами, а также лица, признаваемые налогоплательщиками в связи с перемещением товаров через таможенную границу Российской Федерации.

35. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпорации, современные теории (концепции) финансового менеджмента.

С практической точки зрения финансовый менеджмент — искусство управления финансами предприятия в условиях действия внешней и внутренней среды, т. е. денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием доходов (выручки), прибыли, капитала и денежных фондов в рамках принятой стратегии и тактики.

36. Понятие и содержание финансовой стратегии в системе стратегического управления бизнесом, ее взаимосвязь с корпоративной стратегией.

Финансовая стратегия — это совокупность ключевых целей и основных способов их достижения. Стратегией нельзя считать простое определение желаемых целей и возможных способов реализации. Она должна отражать реальные возможности развития предприятия. Поэтому стратегия выражает реакцию на объективные внутренние и внешние условия его деятельности.

37. Дивидендная политика организации: содержание, этапы формирования, факторы, определяющие выбор типа дивидендной политики.

Дивидендная политика (ДП) – часть финансовой политики предприятия, включающая выработку концепции распределения чистой прибыли и формирование доли собственника в ней в соответствии с его вкладом; установление оптимального соотношения между потребляемой и капитализируемой частями прибыли; а также определение конкретных мер, направленных на увеличение рыночной стоимости акций.

38. Классификация корпоративных (деловых) стратегий. Выбор финансовой стратегии организации.

Стратегия диверсификации предполагает включение в портфель сфер бизнеса организации новых сфер бизнеса посредством:

- приобретения организаций;

- оздания организаций "с нуля";

- создания совместных организаций.

Следствием диверсификации в рамках портфеля сфер бизнеса могут являться синергетические эффекты, проявляющиеся в снижении интегральных корпоративных издержек и возникающие за счет многофункционального использования ресурсов. Синергетические эффекты называют стратегическими соответствиями (СС) и определяются как сходные статьи затрат в структурах издержек различных организаций, принадлежащих одному портфелю сфер бизнеса, которые могут трансформироваться друг в друга.

39. Понятие капитала и его структуры. Способы и источники привлечения капитала организации.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала Д - Т - Д* ,

40. Оценка стоимости капитала и его составляющих элементов. Факторы, влияющие на средневзвешенную стоимость капитала.

Стоимость капитала (cost of capital) - точная или предполагаемая прибыль, необходимая для различных типов финансирования. Общая стоимость капитала есть средняя взвешенная индивидуальных стоимостей.

41. Формирование и расчет оптимальной структуры капитала. Факторы, определяющие выбор целевой структуры капитала.

На практике оптимизация структуры капитала фирмы является одной из наиболее важных и сложных задач финансового менеджмента. Оптимальная структура капитала представляет собой такое сочетание собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективное соотношение между коэффициентом рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия.

42. Финансовое планирование в системе финансового менеджмента.

Финансовое планирование является одной из главных функций финансового менеджмента на предприятии. Финансовое планирование можно определить, как умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, создает условия для укрепления финансового состояния предприятия.

43. Слияния и поглощения как способ повышения стоимости компании, предпосылки, цели, эффекты.

Под слиянием (mergers) понимается процесс, в результате которого несколько компаний объединяются в одну. Слияние не предполагает контроля одного субъекта над другим – после слияния компании должны представлять собой единое целое. Отличительной чертой сделки слияния является то, что акционеры «приобретаемой» компании после объединения сохраняют свои права на акции, но уже нового общества. Слияния осуществляется путем присоединения одной компании к другой (merger by acquisition) либо образования новой компании (merger by formation of a new company).

44. Управление производственными и финансовыми рисками компании.

К производственным рискам прежде всего относятся риски, связанные с выпуском дефектной продукции. Хорошо известно, что при массовом производстве невозможно обеспечить выпуск продукции без дефектов. Поэтому действуют отделы технического контроля (ОТК), службы (бюро) качества и другие подразделения, осуществляющие контроль качества продукции.

45. Стратегия формирования и финансирования оборотного капитала компании.

Управление оборотным капиталом предприятия — это ежедневная работа, обеспечивающая предприятию достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежание дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

46. Методика формирования оптимального бюджета капитальных вложений.

На практике используют два основных подхода к формированию бюджета капиталовложений: первый основан на применении критерия IRR, второй - критерия NРV.