Вариант 2. Определение сущности и основных механизмов нейтрализации финансовых рисков

  • ID: 44240 
  • 40 страниц

Содержание:


Введение

Техногенные и природные риски еще более усугубляют деятельность экономических субъектов и усиливают опасности возникновения финансовых потерь, дополнительных расходов и убытков.

Цель работы – определение сущности и основных механизмов нейтрализации финансовых рисков.

Задачи работы:

- определить экономическую сущность финансовых рисков;

- рассмотреть основные меры оценки рисков;

- рассмотреть основные виды финансовых рисков, выстроив их классификацию;

- проанализировать особенности управления финансовым риском на предприятии, механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Предмет исследования – сущность, классификация, степень и механизм нейтрализации финансовых рисков.

Объект исследования – финансовые риски предприятия.

Задача №1 «Оценка будущей и текущей стоимости денег»

Исходные данные для выполнения задачи приведены в таблице 1.

Таблица 1

Определить:

1.      Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов), если

- кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;

- погашение кредита планируется за счет поступления арендной платы (свободные помещения ремонтируются и сдаются в аренду). Платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года не расходуются. При этом рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В.

-   банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов – один месяц.

2.   Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е.

3.      Какую сумму организация может затратить на ремонт помещений, сдаваемых в аренду, чтобы данная финансовая операция была эффективной (требования организации к доходности вложений – 30% годовых).

Решение:

Будущая стоимость определяется следующим образом:

Задача №2 «Оценка доходности финансовых активов (на примере акций)»

Акция номиналом Ро куплена с коэффициентом К и продана владельцем на четвертый год после приобретения за t дней до выплаты дивидендов. В первый год уровень дивидендов составил Д1 рублей, во второй и третий год рендит оценивался соответственно в R2 и R3 процентов, в четвертый год ставка дивиденда равнялась Lд. Цена продажи акции превысила цену приобретения в L раз.

Определить совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.

Номинальная цена акции Ро=200.

Коэффициент приобретения К=1,2 и коэффициент повышения цены продажи над ценой приобретения L=1,2.

Число дней до выплаты дивидендов с момента продажи акций t=20.

Д1=20.

Таблица 1

1. Определение текущего дохода за весь срок владения акцией:

Дт = Д1 + Д2 + Д3 + Д4,

Задача №3 «Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации)»

Облигация номиналом 100 д.е. со сроком займа 5 лет, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке m процентов, приобретается по цене Рк. Погашение производится по номиналу.

Рассмотреть варианты приобретения облигации в первый, второй, третий, четвертый и пятый годы после эмиссии. Определить годовую совокупную доходность и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации и разной цены приобретения

Сделать вывод о влиянии цены приобретения облигации на ее совокупную доходность по мере приближения к дате погашения займа

Ставка выплаты купонного дохода 20%.

Цена приобретения облигации Рк1 определяется следующим образом:

Рк1=100+ 1,1 = 101,1

Рк2 = 100 (равна номиналу).

Таблица 1 – Расчет годовых значений дополнительного дохода (убытка), совокупного дохода, совокупной доходности в зависимости от срока приобретения облигации

Таблица 2 – Расчет купонного дохода, совокупного дохода, совокупной доходности в зависимости от срока приобретения облигации

Задача №4 «Составление плана погашения кредита»

Составить план погашения кредита по варианту А и по варианту В.

Вариант А: кредит на сумму д.е. выдан на лет под процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.

Вариант В: кредит на сумма д.е. выдан на месяцев под процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в месяц.

Исходные данные

Таблица 1

Условия погашения долга и возврата процента по кредиту:

1. Возврат основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (А) и ежемесячно (В).

Таблица 2 – План погашения кредита по варианту А

Таблица 3 – План погашения кредита по варианту В

Задача №5 «Составление финансового плана»

Составить финансовый план организации в форме баланса доходов и расходов.

Исходные данные

Таблица 1

Для составления финансового плана необходимо:

-         определить конечный финансовый результат деятельности предприятия и показать его распределение;

-         определить величину амортизационных отчислений и показать их распределение;

-         определить величину капитальных затрат;

-         произвести балансовую увязку доходной и расходной статей финансового плана.

Решение:

1.     Определение результатов (прибыли) от реализации продукции (работ, услуг, товаров) основного, а также подсобных, вспомогательных и обслуживающих производств (Пр):

Теоретическая часть курсовой работы по теме №2«Финансовые риски»

2.1. Сущность и особенности финансовых рисков

Финансовая деятельность предприятия сопровождают многочисленные риски, которые существенно влияют на результаты деятельности экономического субъекта. Риски, порождающие финансовые последствия и связанные с осуществлением определенных видов деятельности, выделяют в отдельную группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

2.2 Оценка финансового риска

Риск – это возможность () потерь (), возникающая вследствие необходимости принятия инвестиционных решений в условиях неопределённости. При этом необходимо особо подчеркнуть, что понятия «неопределённость» и «риск» не тождественны, как это зачастую считается, а возможность наступления неблагоприятного события не следует сводить к одному показателю – вероятности. Степень этой возможности можно характеризовать различными критериями:

2.3. Основные виды финансовых рисков, их классификация

По отношению к организациям, предприятиям риски проявляются со стороны государства как фискально-монетарные, обусловленные политикой достижения макроэкономической стабилизации и формированием определенных финансово-бюджетных отношений. Они связаны с эффективным обеспечением денежного обращения на внутреннем и внешнем рынках, регулированием объема денежной массы, активизацией инвестиционных процессов, установлением цен на отдельные группы товаров и объемов национального производства.

2.4 Управление финансовыми рисками на предприятии, механизмы нейтрализации

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.

Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

Тесты

1. Финансовый риск -это:

риск потерять прибыль в краткосрочном периоде

риск потери ликвидности предприятия

возможность потерь денежных средств экономическими субъектами в процессе их деятельности

риск неплатежеспособности предприятия

возможность получить отказ по кредитной заявке

2. Финансовым рискам присущи следующие характеристики:

экономическое происхождение;

вероятность проявления;

неблагоприятность последствий;

объективность оценки;

варьируемость во времени

верны все варианты ответа

3. Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является:

высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений

высокая степень альтернативности принимаемых учетных решений

низкая степень альтернативности принимаемых управленческих решений

низкая степень альтернативности принимаемых учетных решений

высокая степень альтернативности принимаемых инвестиционных решений

4. Наиболее простым методом в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является:

избежание риска

концентрация риска

хеджирование;

диверсификация

трансферт риска

5. На резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия основан механизм:

самострахования финансовых рисков

диверсификация финансовых рисков

резервирования финансовых рисков

избегания финансовых рисков

страхования финансовых рисков

Заключение

Финансовый риск — возможность потерь денежных средств экономическими субъектами в процессе их деятельности. Сущность финансового риска заключается в наступлении неблагоприятного события с отрицательными экономическими последствиями в форме потерь прибыли, дохода и капитала Финансовые риски являются основным видом предпринимательских рисков и представляют собой особую категорию рисков, обладающих специфическими признаками и свойствами.

Список использованной литературы

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2-х томах. – Киев: НИКА-Центр, 2007.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007.

Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. – М.: Экономистъ, 2005. – 288 с.

Гвозденко А.А. Страхование: учеб. – М.: ТК Велби, Изд – во Проспект, 2007. – 464 с.

Гинзбург А.И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий. – СПб.: Питер, 2008. – 224с.

Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 352 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 768с.

Сахирова Н.П. Страхование. – М.: ТК Велби, 2008. –744 c.

Страхование: учебник/под ред. Т.А. Федоровой. – М.: Экономистъ, 2008. – 875 с.

Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2007 – 472 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы; ЮНИТИ, 2008.

Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009 г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007.