Вариант 6. Оценка доходности финансовых активов (на примере акции)

  • ID: 37579 
  • 15 страниц

Содержание:


Задача №1 «Оценка доходности финансовых активов (на примере акции)»

Акция номиналом 600 руб. куплена с коэффициентом 1,6 и продана владельцем на 4-ый год после приобретения за 60 дней до выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил 60 рублей, во 2-ой и 3-ий год рендит оценивался соответственно в 10 и 20 процентов, в четвертый год ставка дивидендов равнялась 40. Цена продажи акции превысила цену приобретения в 1,6 раза.

Определить совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.

Решение:

Определим доход за каждый год.

Дивиденд за 1-ый год задан по условию – 60 руб.

Величина дивиденда за 2-ой и 3-ий годы:

2-ой год: [image] х (600 х 1,6) = 96 (руб.);

3-ий год: [image] х (600 х 1,6) = 192 (руб.).

Величина дивиденда за 4-ый год:

[image] х 600 х [image] = 201 (руб.).

Текущий доход за весь срок владения акцией:

60 + 96 + 192 + 201 = 549 (руб.).

Текущая доходность за весь срок владения акцией рассчитывается к цене приобретения акции:

[image] = 0,57.

Дополнительный доход за весь срок владения акцией:

1,6 х 960 – 960 = 576 (руб.).

Дополнительная доходность за весь срок владения акцией:

[image] = 0,6.

Совокупная доходность за весь срок владения акцией:

0,57 + 0,6 = 1,17.

Текущая доходность акции составила 57%, что немногим меньше дополнительной доходности, сложившейся на уровне 60%. Совокупная же доходность составила таким образом 117%, то есть полученные с инвестиции доходы на 17% превысили размер самой инвестиции.

Задача №2 «Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации)»

Облигация номиналом 100 д.е. со сроком займа 5 лет, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке m = 10 процентов, приобретается по цене Рк. Погашение производится по номиналу.