Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн.руб

  • ID: 26499 
  • 6 страниц

Содержание:


Задание № 1

Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн.руб. Цена источника финансирования составляет 10%. Рассматриваются четыре альтернативных инвестиционных проекта со следующими потоками платежей.

Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций на основе расчета чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI) и определить стратегию инвестирования.

Решение:

Рассчитаем чистую приведенную стоимость проектов по формуле:

[image],

где Pt – денежные поступления в период времени t;

It – инвестиции в период времени t;

t – интервал расчета, t =0, 1, 2, …N;

d – ставка дисконтирования

[image]

[image]

[image]

[image]

Индекс рентабельности можно рассчитать по формуле:

Определим рентабельность проектов:

Расположим проекты в порядке убывания индекса рентабельности: Г, Б, А, В. Итак, у инвестора всего 60 млн. руб., так как проекты Г и Б характеризуются высокой отдачей, прежде всего, вложим средства в данные проекты, на это уйдет 20+25 = 45 млн. руб.. Оставшихся средств (60-45=15 млн. руб.) не хватит на реализацию остальных проектов, значит, инвестируем средства только в два проекта.

Ответ: с учетом критерия отдачи проектов инвестору целесообразно вложиться в проекты Г и Б.

Задание № 2

Ликвидационная стоимость предприятия, дело о банкротстве в котором рассматривается в суде, оценена в 5,3 млрд.руб. В случае реорганизации прогнозируется получение 0,5 млрд.руб чистого денежного потока ежегодно. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 10%. Суд собирается принять решение о ликвидации предприятия, будет ли это правильным в финансовом отношении?

Решение:

Ликвидационная стоимость предприятия (5,3 млрд. долларов) превышает его экономическую стоимость (0,5 млрд. долл. / 0,1 = 5 млрд. долл.), значит, суд принял правильное решение в финансовом отношении.

Ответ: суд принял правильное решение

Тестовое задание № 3

Верно или неверно данное выражение (Да/Нет)? Выделите правильный ответ.

1. Да*Нет_ Преимущество методики выплаты дивидендов по остаточному принципу заключается в обеспечении высоких темпов развития предприятия, повышении его рыночной стоимости, сохранении финансовой устойчивости.