Теоретические основы анализа движения и определения опти-мального уровня денежных средств

  • ID: 48700 
  • 42 страницы

Содержание:


Введение

Актуальность темы курсовой работы определяется той объективной сложностью, которой обладают задачи управления денежными средствами предприятия. С одной стороны, хранение относительно высокого остатка денежных средств повышает ликвидность баланса предприятия, повышает степень его платёжеспособности, однако, с другой стороны, лишает предприятие части возможной прибыли, которую оно могло бы получить, используя эти средства в рамках текущей деятельности. Сложность состоит в нахождении некоего компромисса, оптимального уровня денежных средств, минимального, но достаточного.

Целью выполнения курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа движения денежных средств предприятия и расчёта оптимальной их величины. Расширение цели курсовой работы, дополнение её рассмотрением вопросов определения оптимального остатка обусловлено тем, что актуальным является не только изучение состава, структуры и других аспектов движения денежных средств, но и практическое использование полученных результатов, в том числе для обоснования оптимального их остатка. Тем более, что в целом анализ движения денежных средств осуществляется традиционными методами финансового анализа – горизонтальный, вертикальный анализ и др.

Для достижения обозначенной цели поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы анализа движения и определения оптимального уровня денежных средств предприятий;

2) провести анализ денежных средств предприятия – объекта исследования.

Объектом исследования в курсовой работе выступило предприятие ЗАО «БиоПро», основная сфера деятельности которого – изготовление и реализация комбикормов. Предмет изучения – денежные средства, потоки предприятия, их динамика, состав и структура.

1 Теоретические основы анализа движения и определения оптимального уровня денежных средств

1.1 Ключевые аспекты анализа движения денежных средств

Смысловая нагрузка этого блока определяется прежде всего тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объём денежных поступлений и оттоков. Анализ движения денежных средств осуществляется по данным одноимённой формы (форма №4), которая даёт подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Рассмотрение формы №4 в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

1.2 Модели определения оптимального уровня денежных средств

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платёжеспособности предприятия. В этом случае получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платёжеспособностью (ликвидностью).

2 Анализ денежных средств ЗАО «БиоПро»

2.1 Краткая характеристика ЗАО «БиоПро»

Компания БиоПро – научно-производственное объединение, работающее на рынке с 1994 года и осуществляющее полный цикл производства: от научных разработок рецептур и технологий до поставки продукции заказчику, с обеспечением консультационного сопровождения программ.

2.2 Анализ уровня и динамики денежных средств ЗАО «БиоПро»

Динамика величины денежных средств ЗАО «БиоПро» за 2008-2010 гг. представлена на рис. 2.1.

2.3 Анализ структуры денежных потоков ЗАО «БиоПро»

Считается, что именно отчёт о движении денежных средств (форма №4) отражает реальное финансовое положение и платёжеспособность предприятия.

В таблице 2 систематизирована информация о составе и структуре денежных притоков ЗАО «БиоПро».

2.4 Расчёт оптимальной величины денежных средств ЗАО «БиоПро»

В данном подразделе предварительно отметим, что управление денежными средствами преследует фактически две разнонаправленные цели.

С одной стороны, предприятию (и в полной мере это относится к ЗАО «БиоПро») необходимо, чтобы денежными активами обеспечивалась хотя бы минимальная платёжеспособность.

Заключение

С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объём денежных поступлений и оттоков. Анализ движения денежных средств осуществляется по данным одноимённой формы (форма №4), которая даёт подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования.

Список использованной литературы

Анализ финансовой отчётности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с.

Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина Л.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 344 с.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.: ил.

Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. – 1008 с.: ил.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2004. – Т.2. – 669 с.

Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.З. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.

Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с. – (Профессиональное образование).

Климова Н.В. Экономический анализ. – СПб..: Питер, 2010. – 192 с.

Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 560 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.

Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: ТЕИС, 2006. – 120 с.

Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 160 с.

Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – 192 с. – (Профессиональное образование).

Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Сергей Михайлович Пястолов. – 3-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 336 с.

Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с. – (Экономическое образование).

Финансовый анализ / Под ред. Т.С. Новашиной. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. – 192 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656 с.

Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 368 с.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.

Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е.Н. Бондаревской. – СПб.: Питер, 2006. – 608 с: ил. – (Серия «Классика МВА»).

Приложение А