Анализ рациональности использования средств при осуществлении экспортных операций

  • ID: 02337 
  • 14 страниц

Содержание:


Анализ рациональности использования средств при осуществлении эксп…

Задание 3. Вопрос 1. Анализ рациональности использования средств при осуществлении экспортных операций

Экспортная операция представляет собой деятельность, направленную на продажу и вывоз за границу товаров для передачи их в собственность иностранному контрагенту. Для продавца не имеет значения, что будет делать с этим товаром покупатель –   в переработку, реализует на   рынке или   в третьей стране.   продавца и его   в любом случае   будет экспортная  . Ее основными   являются заключение   с иностранным контрагентом и   товаром границы   - экспортера.

Необходимым   экспортной операции   наличие товара,   спросом на внешнем  .

Экспорт –   товара, работ,  , результатов   деятельности, в том   исключительных прав на  , с таможенной   Российской Федерации за   без обязательства об   ввозе.

Факт   фиксируется в момент   товаром таможенной   РФ, предоставления услуг и   на результаты интеллектуальной  .

К экспорту   приравниваются отдельные   операции без   товаров с таможенной   РФ за границу, в частности,   закупке иностранным   товара у российского   и передаче его   российскому лицу   переработки и последующего   переработанного товара за  .

Залогом   работы предприятия на внешних   является тщательный анализ и финансовый контроль   экспортных контрактов.   правило, если   получает оплату по   предварительно или   сразу же после   продукции, то проблем с   планируемой по контракту   не происходит. Однако,   оплата по экспортной   происходит частями в   какого-либо   промежутка после   продукции, анализ   прибыли становится   достаточно трудным,   как на расчет   начинают оказывать   такие трудно   макроэкономические величины   инфляция, процентная   и обменный курс   валюты.

Рассмотрим   инфляции, процентной   и обменного курса   валюты на прибыльность экспортной сделки через   во времени ее финансовых  . Для   рассмотрим вариант,   фирма производитель   экспортер планирует   со своей продукцией на   рынок. Проведя   маркетинговое исследование,   определил средний   ежемесячный объем   товара в валюте  -импортера и   цену продажи   товара в валюте  -импорта,   в деловой практике   данным товаром.

  графически время   сделки в виде   шкалы и отметим на   формирование финансовых  , составляющих   (направление финансовых   от временной шкалы   движение финансового   от фирмы, а в сторону   шкалы – к фирме ) :

С…

0 1 2 i n

VC…,…,…

Рис.1 Схема формирования финансовых потоков экспортной сделки, где

0 -   точка временной  , которая   время передачи   товара от продавца к   по сделке, начиная с   у покупателя перед   возникают определенные   финансовые обязательства.

n -   оплаты партии   в периодах. Величина   может быть  . В данном   для упрощения   мы считаем ее равной   месяцу.

Применяя   математической индукции мы   формулу для   чистой прибыли   оплате по экспортному   за n периодов:

NP = ∑Toi –( С+VC+∑   + ∑TXi + ∑CRi),   (1)

где:

∑Toi -   сумма выручки,   при оплате по   за n – периодов;

∑TXi -   сумма налоговых  , уплачиваемая   при оплате по   за n – периодов;

∑ FCi -   сумма постоянных  , уплачиваемая   при оплате по   за n – периодов;

∑CRi -   сумма банковских   и погашаемого кредита,   продавцом при   по контракту за n – периодов ;

С –   партии товара по   контракту;

VC – стоимость   затрат, связанных с   экспортной сделки;

n –   исполнения контракта в  .

Оставшаяся   выручки и будет   чистую прибыль   (NP).

Применяя методы   анализа, автор   формулу для   планируемой чистой   экспортного контракта:

NP=Q/n*PR*  *fn(1-Ktx)- (1- ) + ln/n*fn + (Kln*RT *T)/  * fn, (2)

где PR-   продажи единицы   в валюте страны  

PR с- цена   или изготовления   товара

Q - планируемый   продаж товара.

  - курс национальной   по отношению к валюте   на начало первого   (точка “0” временной  );

FC – постоянные   за период (ежемесячно), не   от объема реализуемой  .

VC – переменные   на сделку, зависящие от   реализуемой продукции.

 - коэффициент   фиксированных затрат FC в   товара по данной сделке (  от 0 до 1).

Ktx– коэффициент   налогообложения выручки от  , изменяющийся от 0 до 1.

RT-   ставка процента по  , приведенная к  ;

…– величина   реализации товара n в   (в данном случае   30).

Kln- коэффициент  , определяющий   заемного капитала.   от 0 до 1

fn=(a+1)/(a-b)((1+a)(1+b) -1)) -  , определяющую   получаемой выручки от  , зависящей от   изменения обменного   а и инфляции b

fn2=(1(1+b b - функция,   влияние темпа   b

fn3 = ((1+b)(b n-1) – 1) b(1+b) - функция,   размер выплат   процентов, зависящую от   изменения инфляции b за   период.

Рассмотрим   методику оптимизации   экспортного контракта   следующие данные:

Таблица 1

Исходные параметры экспортной сделки

Параметры экспортной сделки Величина

( в  . ед.)

Планируемый   продаж товара Q 1  

Цена   единицы товара в   импортера PR 16

Стоимость   или изготовления   товара PRc 10  

Величина   затрат ( на сделку) VC 3   000

Величина   затрат ( в период) FC 2   000

Курс   валюты на день   товара Kex 1  

Величина   исполнения сделки n в   T 30

Коэффициент налогообложения в   от реализации (устанавливается   от 0 до 1) Ktx 0,10

Коэффициент   постоянных затрат ( от 0 до 1)   0,10

Такие параметры, как стоимость   или изготовления   товара PRc,   постоянных FC (оплата   и офиса, телефонных   и т.п.) и переменных затрат VC ( , предварительное  , сертификация,   очистка, транспортировка и т.п  коэффициент налогообложения  , учета   затрат Kfc,   Kln, являются   параметрами по отношению к   и в некоторых случаях   быть ею изменены.

  параметры, как   изменения обменного   выбранной валюты к   валюте a и инфляции b за   период, не зависят от   по сделке.

Определим   прибыли экспортной сделки NP при вышеуказанных   и ее зависимость от времени   n и используя формулу (2).   значения прибыли NP   различном времени   n и представим их в виде  .

Рис.1 Зависимость чистой прибыли экспортной сделки NP от времени ее исполнения

Значения   на графике означают то,  , если   получит оплату за   товар в течение 2  , то чистая   от контракта составит 1  000 д.е., а   в течение 3 трех   – 800 000 д.е. и т.д.   исполнения сделки n (  оплаты по контракту   отгрузки продукции)   на данном этапе   окончательно не установлен.

  пересечения графика   экспортного контракта с   осью (ось Х)   точкой “временной  ” экспортного  .

На рисунке 1  , что   оплата по сделке   в течение семи  , то экспортер   прибыль от совершения данной сделки, если это   больше семи   (месяцев), то он окажется в  . Чем   будет находиться от “  точки безубыточности”   в сделке срок ее   n, тем больше у   шансов совершить   сделку с прибылью,   с учетом возможной   платежа у контрагента по  .

График на   1 построен при   цены продажи   товара PR=16 и объема   товара Q=1000.   контрагенту по сделке   больше товара по   цене на следующих  :

Таблица 2

Параметры сделок

Параметры по   Начальный   Первый   Второй  

Цена   единицы товара PR 16 15.8 15.6

  продажи товара Q   1100  

Отобразим   варианты на рис. 2.   на снижение цены,   может получить   прибыль из-за увеличения   продаж товара по  . Предположим,   контрагент по сделке   на первый вариант, и,   образом, стороны   контрактную цену   товара и объем  : PR=15.8, Q=1100.

 . 2 Зависимость   прибыли экспортной сделки NP от времени ее исполнения n   различных значениях   PR и объемов продаж Q.

  определения контрактной   другим важным  , влияющим на   экспортной сделки,   определение валюты  . То, как   изменяться обменный   валюты платежа   национальной валюты в   времени исполнения  , будет  , получит ли   дополнительную прибыль по   или нет.   это графически на   3

При а = -0.01 экспортер   раз при   полученной за один   n части выручки в   страны-импорта   получать выручку в   валюте на один   меньше, чем за   период. Это   к уменьшению общей   сделки и сдвигу   влево по временной  , уменьшая   самым “временную   безубыточности” экспортного  .

При а = +0.01   каждый раз   продаже полученной за   период n части   в валюте страны-  будет получать   в национальной валюте на   процент больше,   за предыдущий период.   приводит к увеличению   прибыльности сделки и   графика вправо по   шкале, увеличивая   самым “временную   безубыточности” экспортного  .

На рисунке 3   зависимость чистой   экспортной сделки NP от   ее исполнения n.

Рис. 3. Зависимость чистой прибыли экспортной сделки NP от времени ее исполнения n.

Рассмотрим   сделку при   заемного капитала.   величина процентной   по банковскому кредиту RT и   меняться для   конкретного заемщика, в   ее изменение в пределах   банком значения   будет влиять на   прибыльность экспортной сделки. А вот объем   капитала, определяемый   заимствования Kln,   самим экспортером и   влияет на результат сделки.

Зависимость чистой   экспортной сделки NP от   ее исполнения n при   коэффициентах заимствования   (RT=0.9, b=0.025, положительная   ставка)

Рис. 4.   чистой прибыли экспортной сделки NP от времени ее   n различных коэффициентах  

Рассмотрим   взаимозависимость таких   экспортной сделки   годовая процентная   RT и темп изменения   за период b.

Если   процентная ставка   кредита выше   годовой уровень  , то она   положительной процентной  .. При   процентной ставке   выплачивает проценты за   из своей реальной  , что   к уменьшению общей   экспортной сделки, а   отрицательной процентной  , т.е когда   процентная ставка   кредита ниже   чем годовой   инфляции, банковский   фактически погашается  , что   к увеличению общей  .

Таким  :

1.Соотношение собственного и заемного капитала в общей структуре капитала, используемого экспортером для совершения сделки, определяется прежде всего исходя из соотношения таких макроэкономических величин как   процентная ставка,   банком, и прогнозируемый   уровень инфляции.

2.  положительной процентной   любое использование   капитала ведет к   чистой прибыли от сделки. Здесь решающим   при принятии   о величине заимствования   являться величина   капитала экспортера,   на данную сделку, и   использования высвободившегося в   привлечения заемного   части собственного   и направления его в   рентабельные экспортные   в целях увеличения   всего оборотного   экспортера.

3.При отрицательной процентной ставке любое использование заемного капитала ведет к увеличению чистой прибыли от сделки и задача экспортера заключается в максимальном привлечении заемного капитала в свои экспортные  .

Задача

Дано:

16 марта 2003 года на транзитный валютный счет ЗАО «Экс-портер» в банке «Коммерческий» поступила валютная выручка в сумме 10000 долл. США.

В этот же день «Экспортер» направил банку поручение на обя-зательную продажу 50% поступившей выручки (5000 долл. США) и на зачисление оставшейся суммы на текущий валютный счет. Банк «Коммерческий» продал валюту по курсу 32,5 руб./.USD

Курс доллара США, установленный Центральным банком РФ на день поступления валюты на транзитный валютный счет, а также на день ее продажи и зачисления остатков на текущий валютный счет, составил 33 руб./ USD. За проведение операции банк «Коммерческий» списал с расчетного счета «Экспортера» 1000 руб.

Финансовый результат от операции, по данным бухгалтерии, составил 2500 рублей. Проверьте его достоверность, сформулируйте записи по счетам бухгалтерского учета и сделайте выводы для включения в аудиторский отчет.

Решение

№ п/п Содержание   операции Сумма   счетов

1 Поступила   выручка 10000 д.е./  52/1 90

2 Часть   выручки перечислена   обязательной продажи  ,е/165000руб 57/1 52/1

3   отражены расходы по   услуг кредитной  , в том   связанных с куплей   иностранной валюты   91 51

4 Списана   валюта по курсу 32,5  . Банка   на день продажи  /165000 91 57/2

5   рублевый эквивалент   валюты 162500 51 91

6   финансовый (результат(  от продажи) 3500 99 91

  91 «Прочие доходы и  »

3)1000

4)  5)162500

Об. 166000  

С =3500

  проведена проверка   отражения операций на   бухгалтерского учета и   результат от операции. В   с действующим законодательством   продала часть   валютной выручки.   от операции по продаже   по курсу Банка   2500. На счете   финансовый результат   проверяемой организации не   расходы, связанные с ее  . Финансовый   данной операции по данным   составляет 3500  .

Список литературы